Verhouding Smeer Strategie Die verhouding Smeer strategie is 'n variasie van die vertikale verspreiding ( 'n opsie verspreiding met behulp van dieselfde opsie vervaldatum). Dit is 'n neutrale strategie ontwerp om voordeel te trek uit 'n nie-vlugtige voorraad. Soos die naam aandui, die verskil is dat dit nie 'n 1-vir-1 verspreiding waar 1 opsie gekoop en 'n ander opsie verkoop; Dit is opgestel deur die opening van 'n verhouding van opsies verkoop aan opsies gekoop. Dit kan enige verhouding wees, maar hierdie artikel sal fokus op die verhouding versprei geskep met behulp van 'n 2: 1 verhouding met 2 opsies verkoop aan 1 opsie gekoop het. Die Stem verhouding Smeer 'n verhouding verspreiding wat geskep met behulp van call opsies. 1 In-die-geld (ITM) koopopsie gekoop en 2 Op-die-geld (OTM) call opsies word verkoop. Aangesien dit beteken dat jy is die verkoop van meer opsies as jy wil koop, is jy in wese verkoop of skryf hierdie oortollige opsies naak of ontbloot. Daar is 'n inherente risiko in hierdie (soos later verduidelik sal word), en 'n paar opsies makelaars sal nie toelaat dat jy om dit te doen nie, tensy jy genoeg handel ervaring kan demonstreer. Een van die belangrikste voordele van hierdie strategie is dat die aanvanklike koste van die opening van die posisie is naby aan nul, en kan selfs verdien jy 'n klein inkomste. Sedert die opsie ITM oproep kos meer as die opsie OTM oproep, sal die koste van die koop van 1 ITM oproep rofweg geneutraliseer word deur die verkoop van 2 OTM oproepe. By verstryking, indien die onderliggende aandele prys laer as die ITM oproep trefprys val, al die opsies verval waardeloos en geen bykomende wins of verlies word gemaak. As die aandeelprys beland bo die ITM trefprys, sal jy in staat wees om die ITM koopopsie jy voorheen gekoop verkoop. Jou inkomste sal die nader jy aan die OTM call opsies 'trefprys verhoog. Sodra die aandele prys gaan verder as die OTM oproepe 'trefprys, sal jy nou nodig het om terug te koop die 2 OTM oproepe wat jy voorheen verkoop. Aangesien jy nodig het om terug te koop 2 opsies terwyl slegs 1 opsie verkoop, sal dit uiteindelik die skep van 'n groter en groter verlies hoe hoër is die onderliggende aandele prys styg. Jy bereik dan jou maksimum wins indien die voorraad beland by die OTM oproepe 'trefprys, waar jy die ITM oproep vir die maksimum bedrag kan verkoop terwyl dit steeds die verhuring van die OTM oproepe verval waardeloos. Maar, hoe hoër die aandele prys styg, hoe groter is jou verlies. Die Stem verhouding Smeer strategie is dus 'n neutrale strategie geskik vir nie-vlugtige voorrade, met 'n beperkte of geen verliese indien die aandele prys val. maar met 'n onbeperkte verliese indien die aandele prys styg. 'N Oproep verhouding Smeer 'n strategie met baie min aanvanklike uitleg wat behels die aankoop van 1 ITM oproep en verkoop 2 OTM oproepe. Dit is 'n neutrale strategie vir lae wisselvalligheid aandele. Jy bereik maksimum wins indien die aandele prys beweeg nie. Jy aangaan onbeperkte verliese indien die aandele prys te hoog klim. 'N put verhouding Smeer 'n soortgelyke neutrale wins en risikoprofiel van die Call verhouding te versprei, maar is gebou met behulp van verkoopopsies in plaas van call opsies. 1 ITM sit opsie gekoop en 2 OTM verkoopopsies verkoop. Soos hierbo genoem, kan 'n verhouding verspreiding gebou met behulp van verskeie verhoudings, maar 'n 2: 1 verhouding van 2 opsies verkoop aan 1 opsie gekoop word in hierdie artikel. Die aanvanklike koste van hierdie strategie is naby aan nul, en kan selfs verdien 'n klein inkomste. Dit is te danke aan die koste van die koop van 1 ITM opsie om baie naby aan die inkomste uit die verkoop van 2 OTM opsies. Die Put verhouding Smeer sal enige bykomende wins of verlies nie indien die onderliggende aandele prys beland hoër as die ITM sit opsie se trefprys (te danke aan al die verkoopopsies verval waardeloos). Sodra die aandele prys laer as die ITM trefprys val, kan jy wins verdien uit die verkoop van die ITM verkoopopsie jy vroeër gekoop. Die wins sal hou die verhoging van die laer die aandele prys gaan. Maar wanneer die aandeelprys daal onder die OTM verkoopopsies 'trefprys, sal die wins begin om baie vinnig te verminder. Van hierdie punt op die OTM verkoopopsies sal nie meer waardeloos verval en moet terug gekoop word. Aangesien jy sal nodig hê om terug te koop 2 opsies, terwyl die verkoop van slegs 1 opsie, sal jy aangaan groter verliese hoe laer die aandele prys kry.
No comments:
Post a Comment